Наследники бизнеса: когда они опасны для компании

Многие предприниматели десятилетиями строят компании, развивают семейный бизнес и формируют капитал, который должен перейти следующему поколению. Однако вопрос наследования часто остается вне стратегического планирования. Собственники предполагают, что, когда придет время, смогут просто передать бизнес детям. На практике экстренный выход собственника из управления нередко становится моментом серьезного кризиса для компании, рассказывает адвокат, советник Федеральной палаты адвокатов, эксперт по защите бизнеса и капитала Ирина Фаст

Бизнес может оказаться в ситуации управленческой неопределенности, конфликтов между наследниками и давления со стороны кредиторов или конкурентов. Если механизм передачи прав не продуман заранее, риски резко возрастают. 

Под угрозой оказываются не только активы семьи, но и сама компания. Во-первых, управление бизнесом фактически приостанавливается. Согласно статье 1154 Гражданского кодекса, срок принятия наследства составляет шесть месяцев. В течение этого периода компания может оказаться без полноценного собственника.

Во-вторых, между наследниками часто возникают конфликты. Не каждый наследник готов участвовать в управлении, но при этом он вправе претендовать на долю в бизнесе.

В-третьих, увеличиваются финансовые риски. Партнеры и кредиторы могут начать пересматривать условия сотрудничества, опасаясь нестабильности.

Поэтому собственнику важно заранее решить вопрос наследования. А для этого надо определить:

• как передать бизнес детям;
• кто будет управлять компанией;
• какие ограничения будут действовать для наследников.

Такая подготовка позволяет защитить семейный капитал и сохранить его для следующего поколения.

Когда наследники становятся угрозой

Но риски особенно возрастают, если наследники ведут нестабильный образ жизни, имеют большие долги или вовлечены в криминальные истории. Бывает и так, что у детей совсем нет мотивации продолжать дела отца или матери. Не раз я наблюдала такую картину: сыну нужны только видеоигры и «пособие от родителей», а папины активы ему совсем неинтересны. В таких случаях под угрозой оказывается не только семейный капитал, но и сама компания.

Недостаток компетенций. Одним из наиболее распространенных факторов риска становится ситуация, когда наследник вступает в управление компанией, но не обладает необходимыми навыками. Он получает бизнес, в развитии которого никогда раньше не участвовал.

В таких условиях могут приниматься хаотичные решения:

• смена управленческой команды;
• прекращение долгосрочных контрактов;
• вывод средств из компании.

Даже без всякого умысла подобные действия способны привести к серьезным финансовым рискам и потере устойчивости.

Кроме того, неопытный наследник бизнеса может оказаться под влиянием третьих лиц. Например, наследник одной из богатейших семей Америки Хантингтон Хартфорд II получил состояние в размере $1,3 млрд, основу которого составляла сеть супермаркетов A&P. Однако вскоре он прослыл крайне расточительным управленцем, вкладывавшим деньги в убыточные проекты. Среди них были колония художников в Лос-Анджелесе, а также глянцевый журнал Show, посвященный искусству и культуре. В сочетании с дорогостоящими разводами это привело к тому, что к 1992 году он полностью исчерпал капитал и объявил о банкротстве.

Можно привести пример и из российской практики. Сын экс-президента крупного агрохолдинга «Мурманский» Владимира Мазура Борис был признан банкротом. Ранее он управлял свинокомплексом, входящим в холдинг, и был осужден на год и восемь месяцев колонии-поселения за должностные злоупотребления. В итоге суд ввел процедуру реализации его имущества по иску кредитора на сумму более 2 млрд рублей.

Зависимости. Еще одна проблема, о которой предприниматели редко говорят открыто, связана с образом жизни наследников. У них бывают проблемы с наркотиками, азартными играми или крупными долгами. Такие обстоятельства создают дополнительные риски.

Во-первых, возрастает вероятность вывода средств из компании для решения личных финансовых проблем. В качестве примера можно привести случай с Никитой Вороновым. Это внук успешного топ-менеджера нефтеперерабатывающего завода «Кинеф» Валентина Филатова. Никита получил от деда внушительное наследство. Однако вместо развития легального бизнеса — его ночной клуб и таксопарк прогорели — Воронов вложил средства в создание крупнейшей в России нарколаборатории. В 2019 году в ангаре в поселке Обуховец было изъято около 8 т наркотика стоимостью 7 млрд рублей, а также 80 т прекурсоров. В итоге 20-летний наследник получил пожизненный срок, полностью потеряв и свободу, и капитал.

Во-вторых, наследник может оказаться под давлением криминальной среды или недобросовестных партнеров. Один из таких ярких случаев вам, возможно, знаком. Я говорю про Gucci. После смерти основателя модной империи бизнес перешел к наследникам, но вместо устойчивого управления начался внутренний конфликт, сопровождавшийся взаимными обвинениями и судебными исками. В этот момент в капитал зашел внешний инвестор — фонд Investcorp. Сначала он получил миноритарную долю, но постепенно усилил влияние и в итоге установил полный контроль над компанией. Семья фактически потеряла бизнес, открыв доступ внешнему игроку в условиях внутренней нестабильности. Ключевой наследник, Маурицио Гуччи, оказался под давлением — как со стороны семьи, так и со стороны инвесторов. В результате он продал свою долю и полностью вышел из бизнеса.

В-третьих, наличие крупных долгов увеличивает финансовые риски бизнеса. Причем кредиторы могут попытаться обратить взыскание на долю наследника в компании и в том случае, если долгами был обременен умерший владелец бизнеса — ведь наследники отвечают по долгам умершего солидарно. В результате семейный бизнес может оказаться под контролем посторонних лиц.

Конфликты наследников

Еще один источник рисков возникает тогда, когда компания переходит нескольким наследникам — особенно если собственник заранее не определил механизм управления компанией.

В таких случаях возникает классический конфликт интересов: один наследник хочет продать бизнес, другой заинтересован только в дивидендах, а третий хочет участвовать в управлении. При равном распределении долей важные для компании решения просто перестают приниматься.

Так случилось с Natura Siberica. После смерти в 2021 году создателя этой косметической компании Андрея Трубникова начался масштабный конфликт вокруг его наследства. Разногласия возникли между наследниками и менеджментом и привели к судебным спорам, блокировке управленческих решений и временной остановке части бизнеса.

Или еще одна история из нашей практики. После смерти предпринимателя наследники получили равные доли в строительной компании. Каждый из них имел собственное представление о развитии бизнеса. В течение нескольких лет конфликт между участниками привел к уходу управленческой команды, потере ключевых контрактов и фактическому прекращению деятельности компании.

Как снизить риски

Если вы узнали в описанных ситуациях знакомые истории — это нормально. Такие конфликты возникают регулярно. Но в большинстве случаев их можно предотвратить. Главная задача — определить понятный механизм передачи бизнеса. Для этого используются разные инструменты:

• завещание с детальным распределением долей и активов;
• корпоративный договор между участниками;
• передача операционного управления профессиональному менеджменту;
• создание холдинговой структуры владения бизнесом.

Иногда после открытия наследства наследники могут заключить соглашение о разделе имущества. Оно позволяет передать бизнес тем, кто способен им управлять, а другим наследникам предоставить денежную компенсацию или иное имущество (ст. 1165 ГК РФ). Но такой вариант возможен только при согласии всех сторон.

Еще один защитный механизм — предусмотреть в уставе компании, что переход доли к наследникам требует согласия других участников. В таком случае доля может перейти самому обществу, которое обязано выплатить наследникам ее действительную стоимость по данным бухгалтерской отчетности за последний отчетный период.

Вместо обычного завещания также можно использовать наследственный договор. Этот инструмент появился в российском праве в 2018 году (ст. 1140.1 ГК РФ), он позволяет закрепить взаимные обязательства между владельцем и наследниками.

Отдельный инструмент — личный фонд. В его документах можно заранее прописать правила управления бизнесом и распределения доходов, а также условия получения средств наследниками. Например, предусмотреть выплаты после получения образования, участия в управлении компанией или других значимых событий. Раньше подобные конструкции предполагали использование зарубежных трастов, сегодня аналогичные механизмы появились и в российском праве.

Но важно понимать: ни один юридический инструмент сам по себе не решает вопрос наследования бизнеса. Работает только системная подготовка — когда заранее продуманы структура владения, модель управления и правила для будущих наследников.